LVMH e Tiffany discutono del prezzo di rifilatura di $ 16 miliardi di affare

Di e 27 ottobre 2020, 15:30 CETAggiornato il 27 ottobre 2020, 18:28 CET Bloomberg.con

  • Società che discutono di una piccola riduzione all’accordo contestato
  • Il giudice statunitense ha esortato entrambe le parti a raggiungere un accordo

Tiffany Co. e LVMH sono in trattative per ridurre il prezzo dell’accordo contestato del gigante del lusso francese per l’acquisto del gioielliere statunitense, secondo persone che hanno familiarità con la questione.

Tiffany sta cercando circa $ 132 per azione come prezzo di compromesso, hanno detto le persone. Probabilmente vorrebbe anche una garanzia che LVMH non si ritirerà da alcun accordo rivisto, dopo che il proprietario di Louis Vuitton ha dichiarato a settembre che non poteva completare l’acquisizione a causa di una richiesta del governo francese. I negoziati dietro le quinte potrebbero non portare a un accordo, ha detto una persona.

Il prezzo originale per l’accordo era di $ 135 per azione, o circa $ 16 miliardi in totale. Assumendo il controllo di Tiffany, LVMH otterrebbe un migliore accesso al mercato mondiale dei gioielli di lusso.

Martedì, le azioni Tiffany sono aumentate del 5,4% a 129,41 dollari a New York. Le azioni LVMH sono scese meno dell’1%.

Un riavvicinamento consentirebbe alle società di evitare una battaglia in tribunale dopo che l’accordo siglato un anno fa si è inasprito a causa dello sconvolgimento della spesa globale nel lusso da parte del Covid-19. C’è anche un altro incentivo: quell’interruzione sembra svanire, anche se il virus continua a diffondersi. LVMH ha riportato un inaspettato rimbalzo delle vendite nel terzo trimestre, mentre Tiffany ha affermato che le sue prestazioni sono in ripresa .

“Penso che sia probabile che LVMH e Tiffany troveranno un terreno comune e concorderanno un prezzo inferiore per l’acquisizione”, ha detto Luca Solca, analista di Sanford C. Bernstein.

Martedì scorso, David Faber della CNBC ha riferito che esiste la possibilità che il prezzo venga “leggermente” ridotto, citando persone che hanno familiarità con la questione che non ha identificato. L’accordo potrebbe anche passare a un’offerta pubblica di acquisto, che accelererebbe il processo, ha riferito.

LVMH ha affermato che Tiffany ha pasticciato la sua risposta al Covid-19 e questo ha creato un effetto negativo materiale che le consentirà di invalidare l’accordo. Tiffany ha ribattuto che le sue vendite stanno migliorando e l’affare dovrebbe procedere come previsto.

LVMH e Tiffany non hanno risposto alle richieste di commento.

L’accordo è stato approvato dai funzionari antitrust dell’Unione europea all’inizio di questa settimana. LVMH ha presentato domanda per la revisione normativa dopo aver dichiarato a settembre di non essere in grado di completare la transazione a causa di una richiesta del governo francese di ritardarla a causa di una controversia commerciale tra Stati Uniti e Francia.

L’autorizzazione ha spinto ulteriormente la situazione a favore di Tiffany, ha affermato Deborah Aitken, analista di Bloomberg Intelligence.

“Saggio per chattare”

“Le due società farebbero bene a chattare”, ha detto Aitken. “Credo ancora che la corte favorirà Tiffany contro LVMH”.

Il proprietario di Louis Vuitton ha affermato che la sua decisione di procedere con il deposito dell’UE per l’approvazione normativa ha dimostrato che stava agendo in buona fede, cosa che Tiffany ha messo in dubbio. Il gioielliere ha affermato in una dichiarazione del tribunale che LVMH si è attaccata a una lettera del governo francese come un modo per cercare un prezzo più basso tra le ricadute del Covid-19.

Il mese scorso, Tiffany ha convinto un tribunale statunitense ad accelerare una causa sostenendo che LVMH si affida a pretesti legali difettosi per tentare di annullare l’accordo e il giudice ha esortato entrambe le parti a cercare un accordo.

Il giudice Joseph Slights III del tribunale della cancelleria del Delaware a settembre ha respinto la richiesta di LVMH di rinviare il caso fino al prossimo anno. Ma il giudice ha anche negato l’offerta di Tiffany di far decidere la questione prima della data di chiusura dell’accordo, il 24 novembre, fissando un processo per il 5 gennaio.